Duration wofür?
Gefragt von: Guenter Ulrich | Letzte Aktualisierung: 29. Juni 2021sternezahl: 4.2/5 (33 sternebewertungen)
Die Duration bietet Investoren die Möglichkeit, Anleihen mit unterschiedlichen Restlaufzeiten und Kupons zu vergleichen und die Kapitalbindungsdauer entsprechend der persönlichen Vorstellungen, aber auch der Marktkenntnis und Zinserwartungen aussuchen.
Was beeinflusst die Duration?
Als Faustregel können Sie sich merken: Je höher die Duration einer Anleihe bzw. eines Obligationenfonds ist, desto mehr sinkt der Wert bei steigenden Zinsen – und umgekehrt. Verdeutlichen wir das an einem Beispiel: Angenommen, Sie haben eine Anleihe mit einer Restlaufzeit von fünf Jahren und einem Coupon von 4 Prozent.
Was sagt die Duration aus?
Die Duration ist eine Sensitivitätskennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Genauer genommen und allgemein formuliert ist die Duration der gewichtete Mittelwert der Zeitpunkte, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem Wertpapier erhält.
Was sagt die Macaulay Duration aus?
Die Macaulay-Duration wird in Jahren angegeben und entspricht dem Zeitpunkt, zu dem der Anleger das investierte Kapital zurückerhält. Je niedriger der Coupon und je länger die Laufzeit, desto später ist das der Fall – die Duration nimmt also zu. ... Dieser Zeitpunkt entspricht der Macaulay-Duration.
Was ist effektive Duration?
Die effektive Duration einer Anleihe (oder eines Anleihefonds) zeigt wie die Modified Duration die prozentuale Kursänderung einer Anleihe in Abhängigkeit von einer Marktzinsveränderung an. Bei der Berechnung der effektiven Duration werden die Besonderheiten von kündbaren Anleihen berücksichtigt.
German Lesson (86) - Wo-Compounds - Part 1: womit - worauf - wofür - B1
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Was ist die Key Rate Duration?
Anhand der Key Rate Durations wird die Preissensitivität eines Fi- nanzinstruments bezüglich einer Veränderung eines Zinssatzes einer bestimmten Lauf- zeit gemessen.
Was berücksichtigt die Duration nicht?
Die Duration ist umso niedriger, je früher und je öfter Zahlungen anfallen und je höher der Nominalzins der Anleihe ist. ... Eine Bestimmung der Duration ist nicht für variabel verzinsliche Papiere oder beispielsweise Index-Anleihen möglich.
Was sagt die Modified Duration aus?
Definition: Die modifizierte Duration bezeichnet die Änderung des Bond-Werts bei einer kleinen Marktzinsänderung. Die Kenntnis der modifizierten Duration erlaubt die einfache Ermittlung der Reaktion des Werts einer Anleihe auf eine Zinsänderung.
Was bedeutet du Ration?
Die Duration stellt eine Kennzahl dar, um das Kapitalbindungsrisiko für zwei oder mehrere festverzinsliche Wertpapiere mit gleicher Rendite und gleicher Laufzeit zu vergleichen. Die Anleihe mit der geringeren Duration ist somit risikoärmer.
Wie berechnet man die Duration?
- Duration = Summe der gewichteten Barwerte / Kurs der Anleihe.
- Wichtig: Die Duration einer Anleihe gilt nur für das jeweils aktuelle Marktzinsniveau, also zum Zeitpunkt der Berechnung.
Was bewirkt eine negative Duration?
Duration etwas kürzer (länger) ist als die normale Restlaufzeit der Anleihe. ... Bei einer negativen Duration tritt eine entgegengesetzte Kursreaktion ein, der Anleihekurs steigt (sinkt), wenn das Marktzinsniveau steigt (sinkt), also eine gleichgerichtete Bewegung.