Was ist das jensen's alpha?
Gefragt von: Lutz Wegner B.Eng. | Letzte Aktualisierung: 8. August 2021sternezahl: 4.9/5 (72 sternebewertungen)
Aus dem Englischen übersetzt-
Was sagt das Alpha aus?
Die Kennziffer Alpha veranschaulicht die abweichende Wertentwicklung eines Fonds gegenüber der Entwicklung der verwendeten Maßgröße (Benchmark). ... Das Alpha misst jenen Teil der Rendite, der nicht mit der allgemeinen Marktentwicklung zu erklären ist, sondern auf der Auswahl von Aktien innerhalb dieses Marktes beruht.
Welchen Wert hat Alpha?
Das Alpha ist ein Maß, das die Abweichung bei tatsächlich erzielten Wertpapierrenditen von ihrem theoretischen Wert angibt. Bei aktiven Fonds zeigt es den Erfolg des Fondsmanagements an. Bei Indexfonds tendiert es zwangsläufig gegen Null.
Was bedeutet Alpha generieren?
Alpha: Damit bezeichnen Fachleute die Abweichung des Fondsertrags von dem Markt, den sich das Fondsmanagement zum Maßstab gesetzt hat. ... Ein positives Alpha besagt, dass der Fondsmanager gute Arbeit geleistet und die richtigen Wertpapiere für einen überdurchschnittlichen Ertrag ausgewählt hat.
Was sagt das Capital Asset Pricing Model aus?
Definition: Was ist "Capital Asset Pricing Model (CAPM)"? Theoretisch fundiertes Kapitalmarktmodell, nach dem die erwartete Rendite eines Wertpapiers eine lineare Funktion der Risikoprämie des Marktportefeuilles ist. ... Je stärker ein Wertpapier auf Marktschwankungen reagiert, desto höher ist seine erwartete Rendite.
Jensen's Alpha
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Was ist die Marktrendite?
Bei der Marktrendite handelt es sich um die Rendite, welche auf dem Kapitalmarkt bei breiter Verbreitung der Anlagen realisiert wird, so wird durch Aktienindex ermittelt, allerdings nur für die bereits vergangenen Daten.
Was berechnet das CAPM?
CAPM – Security Market Line Definition
Die erwartete Rendite eines Wertpapiers ergibt sich demnach aus der Marktrendite abzüglich des risikolosen Zinses multipliziert mit dem Beta Faktor. Zu diesem Wert wird dann noch der risikolose Zinssatz addiert. Diese Formel stellt auch die zentrale CAPM Gleichung dar.
Was bedeutet Alpha und Beta?
Alpha vs.
Alpha und Beta sind Faktoren, die Portfolio-Renditen vergleichen und analysieren lassen. Während das Alpha eine Messgröße der Portfolio-Rendite darstellt, zeigt das Beta die historische Volatilität an - bzw. das Risiko - wenn es mit dem Gesamtmarkt verglichen wird.
Was ist Alpha und Beta?
Alpha-Strahlen sind Atomkerne des Elements Helium, die beim radioaktiven Zerfall anderer Atomkerne mit einer Geschwindigkeit von rund 15.000 Kilometern pro Sekunde ausgesandt werden. ... Beta-Strahlen sind negativ geladene Elektronen, die fast mit Lichtgeschwindigkeit aus zerfallenden Atomkernen austreten.
Was bedeutet Korrelation bei Aktien?
Maß für den Grad des linearen Zusammenhangs zwischen zwei Merkmalen. Der Korrelationskoeffizient gibt an, wie sich zwei Finanzprodukte, beispielsweise ein Index und eine Aktie, im Verhältnis zueinander entwickeln. Hierbei kann der Korrelationskoeffizient Werte zwischen -1 und +1 annehmen.
Für was steht das A?
A als Zählvariable oder Einheit steht für: Ampere, SI-Basiseinheit für die elektrische Stromstärke. die Ziffer mit Wert Zehn in Stellenwertsystemen mit einer Basis größer als Zehn, insbesondere gebräuchlich im Hexadezimalsystem. das selten verwendete römische Zahlzeichen für den Wert 500.
Was bedeutet der Beta wert?
Der Beta-Faktor ist ein Maß für die Schwankungsbreite eines Finanztitels im Vergleich zum Gesamtmarkt (repräsentiert durch einen Index). Ein Beta von 1 bedeutet, dass das Preisschwankungsrisiko des Finanztitels (z.B.: einer Aktie) gleich groß ist wie das des Gesamtmarktes.
Was ist die Sharpe Ratio?
Für das Risiko/Ertrags-Verhältnis eines Investmentfonds wird die Sharpe-Ratio herangezogen. Sie wird bestimmt, indem von der jährlichen Durchschnittsrendite der risikofreie Ertrag abgezogen wird und das Ergebnis durch die durchschnittliche jährliche Volatilität geteilt wird.
Was ist höher als Alpha?
In der Offenbarung des Johannes bezeichnet sich der erhöhte Jesus Christus als „das Alpha und das Omega, der Erste und der Letzte, der Anfang und das Ende“ (Offb 22,13). In dieser Selbstvorstellung Christi werden drei Begriffspaare aufgenommen, die bereits vorher in der Offenbarung erwähnt wurden.
Was ist das Beta eines Fonds?
Die Kennziffer Beta misst die Volatilität eines Investments in Bezug auf eine Maßgröße (Benchmark). Ist der Wert des Beta größer Eins, sind die implizierten Kursschwankungen des Fonds größer als die des Vergleichsindexes; ist der Wert kleiner Eins, so ist der Fonds im Verhältnis zur Benchmark weniger volatil. ...
Wie macht man ein Alpha auf der Tastatur?
Für das Alpha-Zeichen als Kleinbuchstabe tippen Sie den Alt-Code „Alt + [0945]“ in die Tastatur.
Wer hat das CAPM erfunden?
Das Capital Asset Pricing Modell (CAPM) wurde von William F. Sharpe, John Lintner und Jan Mossin in den 1960er Jahren unabhängig voneinander entwickelt und baut auf der Portfoliotheorie von Harry M.
Wie berechnet man die marktrisikoprämie?
Der zweite Teil der Formel – ß × (Marktrendite - risikoloser Zins) – ist der sog. Risikoaufschlag und die Differenz (Marktrendite - risikoloser Zins) ist die sog. Marktrisikoprämie.