Was ist zinssensitivität?
Gefragt von: Rosmarie Lindner | Letzte Aktualisierung: 8. Juli 2021sternezahl: 4.5/5 (5 sternebewertungen)
Die Zinssensitivität ist eine Maßzahl, die angibt, wie stark der Barwert eines Finanzinstruments auf Änderungen der Marktzinsen reagiert.
Was sagt die Modified Duration aus?
Definition: Die modifizierte Duration bezeichnet die Änderung des Bond-Werts bei einer kleinen Marktzinsänderung. Die Kenntnis der modifizierten Duration erlaubt die einfache Ermittlung der Reaktion des Werts einer Anleihe auf eine Zinsänderung.
Was bedeutet du Ration?
Die Duration stellt eine Kennzahl dar, um das Kapitalbindungsrisiko für zwei oder mehrere festverzinsliche Wertpapiere mit gleicher Rendite und gleicher Laufzeit zu vergleichen. Die Anleihe mit der geringeren Duration ist somit risikoärmer.
Was sagt die Macaulay Duration aus?
Duration, Macaulay Duration: Stellt mathematisch die durchschnittliche Restlaufzeit aller Zahlungsströme einer Obligation dar. Bei einer Renditeänderung um einen Prozentpunkt ändert sich der Kurs der Obligation prozentual um den Betrag der Duration.
Was versteht man unter Duration?
Duration bezeichnet Zeitraum bis investiertes Kapital wieder an Anleger zurückgeflossen ist. Bei der Duration einer Anleihe, auch Kapitalbindungsdauer genannt, handelt es sich um eine Sensitivitätskennzahl zur Bewertung des Kapitalbindungsrisikos.
Was ist die Zinsparität? Einfach erklärt
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Was beeinflusst die Duration?
Als Faustregel können Sie sich merken: Je höher die Duration einer Anleihe bzw. eines Obligationenfonds ist, desto mehr sinkt der Wert bei steigenden Zinsen – und umgekehrt. Verdeutlichen wir das an einem Beispiel: Angenommen, Sie haben eine Anleihe mit einer Restlaufzeit von fünf Jahren und einem Coupon von 4 Prozent.
Wie berechnet man die Duration?
- Duration = Summe der gewichteten Barwerte / Kurs der Anleihe.
- Wichtig: Die Duration einer Anleihe gilt nur für das jeweils aktuelle Marktzinsniveau, also zum Zeitpunkt der Berechnung.
Was bedeutet Duration bei Fonds?
Die Duration bezeichnet die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Anleihe oder eines Investmentfonds in Jahren.
Kann Duration negativ sein?
Im Gegensatz zur in der Regel positiven Duration lässt sich eine sogenannte „negative“ Durationsstrategie einsetzen, wenn das Portfoliomanagement sehr stark davon überzeugt ist, dass die Zinsen steigen, um so das Portfolio zu schützen und das Renditepotenzial zu verbessern.
Was berücksichtigt die Duration nicht?
Die Duration ist umso niedriger, je früher und je öfter Zahlungen anfallen und je höher der Nominalzins der Anleihe ist. ... Eine Bestimmung der Duration ist nicht für variabel verzinsliche Papiere oder beispielsweise Index-Anleihen möglich.
Was bewirkt eine negative Duration?
Duration etwas kürzer (länger) ist als die normale Restlaufzeit der Anleihe. ... Bei einer negativen Duration tritt eine entgegengesetzte Kursreaktion ein, der Anleihekurs steigt (sinkt), wenn das Marktzinsniveau steigt (sinkt), also eine gleichgerichtete Bewegung.
Was bedeutet Duration bei Anleihen?
Die Duration ist eine Sensitivitätskennzahl, die die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in einem festverzinslichen Wertpapier bezeichnet. Genauer genommen und allgemein formuliert ist die Duration der gewichtete Mittelwert der Zeitpunkte, zu denen der Anleger Zahlungen aus einem Wertpapier erhält.
Sind Anleihen Wertpapiere?
Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere. Als Käufer haben Sie zwei Rechte: Sie bekommen Ihre Investition zurück und die vereinbarten Zinsen obendrauf.
Was ist ein Zinsänderungsrisiko?
Unter Zinsänderungsrisiko versteht man im Finanzwesen die Gefahr, dass der mit einem zinstragenden Finanzprodukt verbundene Zinssatz durch die künftige Marktentwicklung vom Marktzins abweicht.
Was sind die Rendite?
Die Rendite (entlehnt von italienisch rendita, „Einnahmen“) ist im Finanzwesen der in Prozent eines Bezugswerts ausgedrückte Effektivzins, den ein Anleger bei Finanzprodukten oder ein Investor bei Investitionen innerhalb eines Jahres erzielt.
Was ist eine Rendite einfach erklärt?
Als Rendite bezeichnen Anleger den Gesamtertrag, der sich aus der Differenz von Einlage und Wert einer Kapital- oder Sachanlage ergibt.
Was bedeutet 5% Rendite?
Ein Beispiel: Ein Anleger investiert 1.000 Euro in einen Aktienfonds. Nach einem Jahr sind seine Anteile 1.100 Euro wert. In diesem Fall liegt die Nettorendite bei zehn Prozent. Werden davon noch 50 Euro an Gebühren und Steuern abgezogen, liegt die Bruttorendite bei fünf Prozent.
Was sagt die Rendite einer Aktie aus?
Begriff: Die Rendite einer Aktienanlage zwischen zwei Zeitpunkten ergibt sich aus der Kursentwicklung und einer zwischenzeitlich evtl. gezahlten Dividende. Wurde die Aktie zum Preis P0 erworben, eine Dividende D1 bezahlt und die Aktie zu P1 verkauft, so beträgt die Aktienrendite: (P1 + D1) / P0.